Еврооблигации: что это такое и как купить

Еврооблигации: что это такое и как купить
Облигация представляет собой долговой инструмент, обладающий фиксированной доходностью. Можно провести противоположную аналогию с кредитом – заимодатель предоставляет денежные средства определенной компании и регулярно получает выплаты за пользование займом. Сумма выплат заранее определена и зафиксирована. После завершения установленного срока компания возвращает всю сумму.

Еврооблигации действуют по аналогичному принципу. Они выпускаются в валюте, являющейся иностранной для потенциального заемщика. Разновидность валюты ничем не регламентирована. Допускается использование рубля, доллара, евро и т. д. Если российская организация эмитирует облигации в национальной валюте, они считаются обыкновенными облигациями. Если используются доллары или евро – это еврооблигации. Аналогичный принцип действует для любых американских компаний. Если эмиссия облигаций осуществляется в долларах США, они считаются обыкновенными долговыми бумагами. Однако при использовании евро они становятся еврооблигациями.

Эмиссия облигаций в иностранной валюте обладает многочисленными причинами. Например, определенной компании необходимо рассчитаться с поставщиками сырья или деталей и застраховаться от возможных рисков. Помимо того, еврооблигации интересуют частных инвесторов, которые планируют диверсифицировать свой портфель посредством использования нескольких валют. В сущности, еврооблигации не отличаются от простых облигаций. Чтобы понять необходимость предоставления валюты в долг, можно провести сравнение с популярным валютным инструментом – банковскими вкладами.

Сегодня приставка «евро» считается традицией, поскольку еврооблигации обращаются в странах Азии кроме Европейского Союза. Сюда относится Гонконг, Япония, Сингапур.

Достоинства еврооблигаций для инвесторов

  • Большая валютная доходность. Сегодня российские банки предлагают небольшие ставки по долларовым вкладам. Они варьируются от 3,50 до 3,75% годовых. Тем временем самые консервативные еврооблигации Министерства финансов выпуска RUS-28 торгуются на Московской бирже и обладают доходностью 4,60-4,80%. В случае использования корпоративных долговых бумаг для инвестирования можно получить более высокую доходность в долларах США.
  • Преждевременная продажа облигаций без потери накопленного дохода, полученного по результатам начисления процентов. Поскольку облигации являются торговыми инструментами, они могут продаваться в любой биржевой день без жестких ограничений.
  • Использование в качестве залога. Если возникла срочная необходимость получения наличных денег, можно сохранить свои инвестиции.
  • Покупка на Московской бирже на индивидуальный инвестиционный счет. Инвестор может получать дополнительные проценты (13%) на каждые внесенные 400 тысяч рублей в форме налогового вычета.
  • Покупка неквалифицированными инвесторами. Минимальная сумма входа составляет 1 тысячу евро или долларов США. Валюта определяется конкретным выпуском облигаций. Таким образом, приобрести долговые бумаги на Московской бирже способны практически все желающие, обладающие достаточной денежной суммой для инвестирования.

Естественно, еврооблигации обладают некоторыми недостатками, важными для ряда инвесторов. Существенным минусом считается небольшая ликвидность, характерная для большинства облигаций. Обычно инвесторы пользуются стратегией «купи и держи», подразумевающей держание активов в расчете на получение дохода. Кроме того, весьма затруднительно проводить корректировку портфеля. Еще рекомендуется учитывать особый принцип налогообложения, отличный от других инвестиционных инструментов.

Как купить еврооблигации?

Поскольку свободные финансовые средства должны работать и приносить доход своему владельцу, рекомендуется рассмотреть несколько способов инвестирования. Проценты по обыкновенным банковским вкладам были недавно снижены, поэтому возникла необходимость поиска более прибыльного инвестиционного инструмента. Например, можно расположить свободный капитал на бирже. Достаточно привлекательным инструментом с точки зрения доходности являются еврооблигации. Они представляют собой долговые обязательства, эмитированные крупными международными компаниями. Ставки по вкладам существенно ниже доходности рассматриваемых финансовых активов. Сроки погашения могут составлять от 6 месяцев до нескольких лет. Допускается продавать ценные бумаги преждевременно. Причем накопленный доход не потеряется.

Простейший способ приобретения еврооблигаций подразумевает использование Московской биржи. Вложить средства способен любой владелец индивидуального инвестиционного или брокерского счета. Дополнительным достоинством является отсутствие двойного налогообложения, наблюдающегося в случае использования услуг зарубежных брокерских компаний. Сегодня наиболее консервативными облигациями являются RUS-28, которые торгуются на Московской бирже. Среди остальных государственных бумаг они обладают привлекательным уровнем ликвидности и небольшим порогом для входа. Корпоративные облигации позволяют инвестору получать более высокую финансовую доходность – от 5,50% годовых в долларах США. Однако Мосбиржа предлагает небольшой выбор таких бумаг.

Условия налогообложения

Еврооблигации Министерства финансов и муниципальных образований не обладают налогообложением. Такая особенность значительно облегчает расчет процентной ставки и подтверждает преимущество инвестиционного инструмента на фоне обыкновенных банковских вкладов. Причем на разницу между ценой продажи и покупки налог начисляется в обычном размере. Доход по корпоративным долговым бумагам тоже облагается НДФЛ. Существует дополнительная особенность – несмотря, что для торговли еврооблигациями используется иностранная валюта, величина налога рассчитывается в национальной валюте – рублях. По любым еврооблигациям (за исключением бумаг Министерства финансов) прибыль от курсовой разницы облагается налогом.