Ценная бумага — это документ, подтверждающий имущественные права, передача или выполнение которых возможны только в случае предъявления рассматриваемого документа.
Содержание
Виды ценных бумаг
Существует несколько разновидностей ценных бумаг, перечисленных в ГК РФ:
- Гособлигация;
- Облигация;
- Вексель;
- Чек;
- Депозитный или сберегательный сертификат;
- Сберкнижка;
- Акция;
- Коносамент;
- Двойное складское свидетельство;
- Закладная;
- залоговое свидетельство (варрант);
- Приватизационные ценные бумаги;
- Иные документы, причисленные к разряду ценных бумаг законодательством.
Особенности ценных бумаг
- Обращаемость. Документы могут торговаться на рынке и служить самостоятельным платежным средством.
- Доступность физ. лицам. Ценные бумаги могут выступать объектом проведения гражданских сделок.
- Серийность. Документы выпускаются партиями и являются стандартизированными.
- Документальность. Поскольку любая ценная бумага считается документом, она должна содержать положенные реквизиты, предусмотренные законом.
- Признание государством. Выпуск и обращение ценных бумаг осуществляется под контролем регуляторов.
- Рыночность. Документы являются неотделимой частью рынка и считаются отражением протекающих процессов.
- Ликвидность. Любая ценная бумага может быть продана за денежные средства.
- Риск. Вероятность финансовых потерь, связанных с инвестициями. Такая особенность распространяется на любые ценные бумаги.
- Обязательность исполнения.
- Доходность. Определяет показатель реализации права на получение финансового дохода владельцем документа.
Функции ценных бумаг
- Отражение экономических показателей государства. Низкая волатильность на рынке ценных бумаг обычно является доказательством нормального экономического положения в стране.
- Перераспределение денежных средств между несколькими экономическими сферами. Таким образом, ценные бумаги позволяют распределять капитал.
- Накопление временно свободных финансовых средств, принадлежащих гражданам. Инвестирование в такую разновидность документов позволяет аккумулировать финансы.
- Регулирование обращения денег.
- Проведение расчетов. Многие кредитные организации и различные компании пользуются ценными бумагами в роли расчетного или кредитного инструмента.
Точное предназначение определяется конкретным случаем.
Способы классификации ценных бумаг
Существует несколько разновидностей ценных бумаг. Документы распределяются на несколько категорий по различным признакам. Виды могут обладать подвидами.
- Период обращения. Основная особенность — продолжительность действия ценной бумаги. Документ может действовать определенное время и называться долгосрочным, среднесрочным либо краткосрочным или быть без определенного срока действия (бессрочным). Документы, обладающие не регламентированной продолжительностью существования, называются бессрочными. Например, сюда относятся акции компаний.
Ценные бумаги с установленной продолжительностью существования называются срочными. Такая категория обладает тремя дополнительными разновидностями. Сюда относятся краткосрочные бумаги, находящиеся в обращении до 12 месяцев. Существуют среднесрочные бумаги с периодом обращения 1 — 5 лет. Еще выделяют долгосрочные ценные бумаги со сроком обращения 5 — 30 лет. Действующее законодательство позволяет эмитировать ипотечные долгосрочные ценные бумаги со сроком действия до 40 лет. - Вид существования. Существует бумажная (так называемая документарная) и безбумажная разновидность бумаги (бездокументарная). Обычно ценные бумаги выпускаются в бумажном виде и представляют собой документ. Однако если рынок активно развивается, многие разновидности ценных бумаг (в частности, эмиссионные бумаги) становятся бездокументарными.
- Форма владения. Существуют именные и предъявительские документы. Именные бумаги содержат имя законного владельца и заносятся в соответствующий реестр. Для изменения владельца заключается соглашение между двумя сторонами сделки. В то время предъявительные бумаги не содержат имени владельца. Обращение такого типа документов осуществляется посредством простой передачи между лицами.
- Форма обращения. Определяет порядок передачи. Документы могут передаваться по соглашению двух сторон (посредством вручения) или посредством приказа владельца. При передаче именной ценной бумаги путем написания индоссамента (передаточной надписи) либо отдания приказа владельцем, такой документ считается ордерной ценной бумагой.
- Форма выпуска. Существуют неэмиссионные и эмиссионные ценные бумаги. Первая разновидность не требует прохождения государственной регистрации. Вторая разновидность выходит на рынок крупными партиями, подлежащими государственной регистрации. Эмиссионными ценными бумагами считаются облигации и акции.
- Разновидность регистрации. Документы могут проходить государственную регистрацию или оставаться незарегистрированными. Эмиссия ценных бумаг сопровождается или не сопровождается обязательной регистрацией в госорганах. Например, обязательной госрегистрации подлежат акции, поскольку выпуск подобных ценных бумаг касается интересов многих участников рынка. Согласно действующему законодательству, обязательная регистрация распространяется на облигации, акции и банковские сертификаты (последние регистрируются ЦБР). Остальные разновидности ценных бумаг не подлежат государственной регистрации, независимо от количества выпущенных документов.
- Национальная принадлежность. Выделяют иностранные и российские ценные бумаги.
- Вид эмитента. Существуют государственные ценные бумаги (например — облигации, выпускаемые государством) и негосударственные документы, которые эмитируются частными компаниями и кредитными организациями.
- Обращаемость. Выделяют рыночные ценные бумаги, которые находятся в свободном обороте и нерыночные, выпускающиеся эмитентом. Они возвращаются только эмитенту, поэтому не подлежат продаже. Основная часть ценных бумаг — рыночная. Таким образом, документы могут торговаться на рынке. Хотя иногда обращение бумаг ограничивается. Документ становится нельзя продать никому кроме эмитента. Причем на продажу устанавливаются строго регламентированные временные сроки. Такая разновидность бумаг называется нерыночной.
- Цель использования. Существуют инвестиционные ценные бумаги, задачей которых является получение финансовой прибыли и неинвестиционные (для обслуживания оборота на рынках).
- Уровень риска. Выделяют безрисковые и рисковые ценные бумаги. Рисковые бумаги могут обладать несколькими разновидностями, определяющими степень риска. Безрисковые ценные бумаги не несут финансового риска. Обычно это документы с ограниченной продолжительностью действия (как правило, 1 — 3 месяца), выпускаемые государством. Остальные разновидности документов принято различать по уровню риска. Существуют низкорисковые бумаги (эмитированные государством), среднерисковые (эмитированные компаниями) и высокорисковые (акции).
- Наличие дохода. Встречаются бездоходные и доходные документы (сюда относятся дисконтные, процентные и дивидендные ценные бумаги). Бумаги могут быть бездоходными, если владелец обладает свидетельством на товар. Доход может начисляться в виде дивиденда, процента или дисконта.
- Номинал. Существуют переменные и постоянные ценные бумаги. Согласно действующему законодательству, любая ценная бумага обладает собственным номиналом либо номинальной стоимостью. Однако в некоторых государствах не возбраняется выпуск акций нулевого номинала или с неустановленным денежным номиналом. В подобном случае прописывается размер доли уставного капитала компании, которая входит в 1 акцию. Вследствие чего номинал, определенный посредством деления уставного капитала на количество акций, постоянно меняется в соответствии с уставным капиталом. Если при эмиссии ценных бумаг указывается денежный номинал, такие документы обладают постоянным номиналом. Если бумаги эмитируются без номинала (либо с нулевым номиналом) — они обладают переменным номиналом.
- Способ привлечения капитала. Выделяют долевые ценные бумаги (отражающие размер доли в капитале) и долговые, являющиеся разновидностью займа денежных средств.
Что такое книга учета ценных бумаг?
Организация обязана записывать хранящиеся ценные бумаги в так называемую книгу учета. Она должна обладать несколькими обязательными реквизитами. Сюда относится название компании (эмитента), номинальная стоимость 1 ценной бумаги, серия, номер и покупательская способность. Кроме того, в книгу записывается дата приобретения и дата продажи. Книга должна быть подшита и подтверждена печатью компании. На страницах книги должны стоять подписи руководителя и главбуха. Все страницы книги должны быть пронумерованы. Исправления вносятся только по соответствующему разрешению руководителя компании или главбуха с указанием точной даты внесения изменений.
Сегодня книги учета нередко ведутся с помощью специализированного программного обеспечения и представлены в электронном виде. Информация может формироваться в виде документа на электронных носителях информации. Распечатка информации проводится при возникновении таковой необходимости — по требованию надзорных органов, действующих в рамках российского законодательства или по запросу государственных органов (прокуратуры, суда). Распечатывание электронной книги учета не может осуществляться реже 1 раза в год. Согласно ФЗ, устанавливающему нормы бухгалтерского учета, на руководителя компания возложена ответственность за хранение книги.
